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本文目錄一覽：
- 1、城投債是什麽意思
- 2、城投債是什麽？發行條件與流程是怎樣的？
城投債是什麽意思
城投債是企業債的一種。城投債的發行目的不同於其他債券，它的發行是為了對城市的一些基礎設施等進行投資。 城投債的發行主體一般為當地地方投融資平台，發行方式一般為公開發行的企業債或者中期票據，因此城投債又可以 被稱為“準市政債”。 城投債的特點 城投債用於投資的項目一般是資本較為集中、回報期較長的市政公共設施項目。城投債的立項設計、審批發行、流 通清償運用的是類似企業債的模式，即地方政府通過向企業借殼從而達到籌資完成市政建設的目的。城投債一般在發 行計劃上會被地方政府給予很多資源，並且通常會為其發債的主體提供一些特別的政策，例如提供隱形擔保、開發許 可優惠、稅收許可優惠等。並且在兌付環節出現問題時，地方政府往往會對其背書，代為償還。
城投債是什麽？發行條件與流程是怎樣的？
;⠂ ⠂ ⠠ 城投債是什麽？
⠂ ⠂ ⠂ 城投債屬於企業債，是根據發債用途不同而界定的，一般是相對於產業債而言的，主要是用於城市基礎設施等的投資目的發行的。城投債，又稱“準市政債”，是地方投融資平台作為發行主體，公開發行企業債和中期票據，其主業多為地方基礎設施建設或公益性項目。從承銷商到投資者，參與債券發行環節的人，都將其視為是當地政府發債。
城投債的發行條件
城投債的發行條件亦即企業債券的發行條件。
因此城投債的發行條件主要受 《公司法》、《證券法》、《企業債券管理條例》、 《國家發展改革委關於推進企業債券市場發展、簡化 發行核準程序有關事項的通知》(發改財金[2008]7號)、2010年6月《國務院關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知》、2010年11月國家發改委辦公廳關於《進一步規範地方政府投融資平台公司發行債券行為有關問題的通知》等法規的約束。
⠂ ⠂ ⠂ 1.股份有限公司的淨資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的淨資產不低於人民幣6000萬元；
⠂ ⠂ ⠂ 2.累計債券餘額不超過企業淨資產(不包括少數股東權益)的40%；
⠂ ⠂ ⠂ 3.三年可分配利潤(淨利潤)足以支付企業債券一年的利息；
⠂ ⠂ ⠂ 4.籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向，所需相關手續齊全。用於固定資產投資項目的，應符合固定資產投資項目資本金製度的要求，原則上累計發行額不得超過該項目總投資的60%。
⠂ ⠂ ⠂ 用於收購產權(股權)的，比照該比例執行。用於調整債務結構的，
⠂ ⠂ ⠂ 不受該比例限製，但企業應提供銀行同意以債還貸的證明；用於補充營運資金的，不超過發債總額的20%；
⠂ ⠂ ⠂ 5.債券的預期年化利率由企業根據市場情況確定，但不得超過國務院限定的預期年化利率水平(不得高於同期限銀行儲蓄定期存款預期年化利率的40%)；
⠂ ⠂ ⠂ 6.已發行的企業債券或者其他債務未處於違約或者延遲支付本息的狀態；
⠂ ⠂ ⠂ 7.三年沒有重大違法違規行為。
城投債的發行程序
⠂ ⠂ ⠂ 城投債融資的基本操作流程如下：
⠂ ⠂ ⠂ 1.申報材料的製作。
⠂ ⠂ ⠂ 主承銷商製作全套申請材料、發行方案及組建承銷團。
⠂ ⠂ ⠂ 擔保機構出具擔保函。
⠂ ⠂ ⠂ 審計機構出具近三年審計報告。
⠂ ⠂ ⠂ 律師出具律師工作報告。
⠂ ⠂ ⠂ 信用評級機構出具信用評級報告
⠂ ⠂ ⠂ 2.申請審批。
⠂ ⠂ ⠂ 通過地方發改委(或直接)向國家發改委上報發行材料。
⠂ ⠂ ⠂ 國家發改委會簽人民銀行、證監會，批準債券發行。
⠂ ⠂ ⠂ 3.債券發行。
⠂ ⠂ ⠂ 向中債登、交易所提交發行批文等材料，安排分銷注冊。
⠂ ⠂ ⠂ 在媒體公布債券發行公告或募集說明書。
⠂ ⠂ ⠂ 正式發行企業債券，主承銷商組織承銷團成員承銷。
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