发布时间：2025-07-04 17:25:27源自：本站作者：PB2345素材网阅读(14)
周一（3月3日），A股全天衝高回落，三大指數漲跌不一，滬指跌0.12%，深成指漲0.36%，創業板指漲1.2%。滬深兩市全天成交額1.62萬億元，較上個交易日縮量2423億元。個股漲多跌少，全市場超3200隻個股上漲。
盤麵上，順周期繼續逆市表現。乘風固態電池等市場熱點，有色金屬今日領漲兩市，有色龍頭ETF（159876）全天強勢場內收漲2.45%，連收多根均線，化工ETF（516020）場內收漲1.61%，站上所有均線。此外，樓市止跌信號或較為明顯，地產ETF（159707）今日場內繼續反彈1.25%。
科技板塊則繼續調整，受算力硬件熱度回落，AI賽道連續三天下跌。全市場首隻的創業板人工智能ETF華寶（159363）全天衝高回落，場內小幅收跌0.78%，尾盤溢價走闊，或有資金進場搶籌。但“AI+”應用方向表現活躍，醫療ETF（512170）場內漲逾1%，國防軍工ETF（512810）、金融科技ETF（159851）等相關ETF均收漲。
對於近期市場風格的變化，認為，AI仍是市場中長期主線。隨著各行業AI滲透率的提升、更多垂直應用加速落地，基本麵和政策環境的雙重驅動，將支撐AI中期繼續成為市場的主線聚焦方向。配置上，建議尋找一些有政策支持和業績支撐的低位方向，如高速銅連接、光模塊、PCB等硬件環節。
港股同樣衝高回落，延續連日來的波動走勢。恒科指盤中一度漲逾2%，收跌0.58%，重倉港股互聯網龍頭的港股互聯網ETF（513770）早盤場內漲幅一度達到3.85%，後震蕩回落收漲0.66%，全天成交額11.73億元。展望後市，絕大多數機構仍然保持樂觀，認為中期產業邏輯未改。
指出，進入3月，市場即將正式進入兩會窗口期。當前市場基本麵預期平穩偏積極，兩會間宏觀政策的落地情況將成為未來一段時間市場風險偏好的重要影響因素。短期政策預期的兌現以及海外風險因素疊加，短期市場波動或有所增加，但月內視角下，科技成長有望在波動後上行。
【ETF全知道熱點收評】重點聊聊有色龍頭、港股互聯網和創業板人工智能等三個板塊的交易和基本麵情況。
一、固態電池大爆發，有色金屬深度受益！有色龍頭ETF（159876）最高上探3.39%，漲停封板
有色金屬板塊領漲兩市，攬盡有色金屬行業龍頭的中證有色金屬指數60隻成份股中，53隻個股收漲，23隻個股漲逾2%，其中，國城礦業漲停封板，漲逾7%，、、、漲超6%，、等個股大幅跟漲。
熱門ETF方麵，緊密跟蹤中證有色金屬指數的有色龍頭ETF（159876）早盤快速衝高後，全天維持高位，場內價格最高上探3.39%，收漲2.45%。
資金麵上，有色金屬板塊全天獲主力資金淨流入65.54億元，吸金額高居31個申萬一級行業第二位！
消息麵上，今日市場熱點集中於新能源方向，受益於固態電池、新能源方向集體大漲，有色金屬板塊亦表現亮眼：
1、鈷方麵，突發事件催化
據商務部網站消息，全球最大鈷生產國剛果（金）日前宣布將暫停鈷出口4個月，價格支撐力度加大，鈷價或迎來上漲。
值得注意的是，鈷是鋰離子電池正極材料的重要組成部分，鈷的加入有助於提高電池的穩定性、循環壽命和充放電效率，廣泛應用於電動汽車、電動工具等領域。
2、鋰方麵，行業盈利修複預期
東莞證券指出，2月鋰電排產環比有所下降，同比保持高增長，產業鏈價格整體持穩運行。隨著產能擴張放緩，落後產能持續出清，行業供需關係逐步改善，優質產能利用率將提升，行業盈利有望向上修複。
值得一提的是，固態電池方向熱點迭出，市場情緒高漲：梅賽德斯-奔馳與FactorialEnergy合作研發的鋰金屬陽極固態電池首次應用於量產車平台，標誌著固態電池向商業化邁出關鍵一步。展望後市，3月18日-19日即將在安徽蚌埠舉辦“2025全固態電池技術交流大會”；3月20日-22日，中國國際固態電池展將在南京博覽中心舉行，聚焦固態電池技術。再加上周末汽車行業銷售數據大爆發，使得整個電池板塊人氣高漲。
證券指出，盡管特朗普的關稅威脅對金屬價格產生壓力，國內的消費恢複卻有效地托底了金屬價格。從終端排產情況來看，新能源車、光伏、家電及電網投資正有序推進。此外，地產竣工的下行幅度也在預期範圍之內，這可能預示工業金屬下遊消費的增速將超出預期。此外，金屬庫存或已接近拐點，2月製造業PMI表現超預期，這進一步凸顯了經濟的韌性及消費潛力，這有望進一步推動金屬價格保持強勢。
估值方麵，截至2月底，有色龍頭ETF（159876）跟蹤的中證有色金屬指數最新市淨率為2.04倍，位於上市以來16.9%分位點的曆史較低位置，估值性價比凸顯。
公開資料顯示，截至2月底，有色龍頭ETF（159876）跟蹤的中證有色金屬指數中，銅、鋁、黃金、鋰、稀土行業權重占比分別為24.5%、18%、14.3%、9.8%、8.8%，相對於投資單一金屬行業，能夠起到分散風險的作用，適合作為投資組合的一部分進行配置。
二、衝高回落，港股互聯網波動加劇，如何應對？機構：牛市多急跌
3月首個交易日，港股衝高回落，延續連日來的波動走勢。恒科指盤中一度漲逾2%，收跌0.58%，恒指、恒生國企指數分別小幅收漲0.28%、0.03%。
重倉港股互聯網龍頭的港股互聯網ETF（513770）早盤高開後震蕩衝高，場內價格漲幅一度達到3.85%，後震蕩回落，收漲0.66%，全天成交額11.73億元。
截至收盤，板塊個股漲跌不一，大型龍頭多數收紅，阿裏巴巴漲超2%，嗶哩嗶哩漲逾1%，騰訊控股、美團、快手均跟漲收紅。
實際上，周末兩天，科技主線還是積聚了不少利好消息。
五部門送溫暖，3月2日，央行、證監會等五部門聯合召開金融支持民營企業高質量發展座談會，支持民營企業通過資本市場發展壯大。
北京推動萬台具身規模落地，《北京具身智能科技創新與產業培育行動計劃（2025-2027年）》正式發布，政策推動人工智能產業加速發展。
DeepSeek首次披露理論成本利潤率高達545%，彰顯中國AI龍頭的強勁盈利能力。
對於當前市場震蕩原因，分析人士認為，是多重因素共同作用的結果：一方麵，美對華關稅威脅再加碼，主要矛盾暫時切換回海外擾動；另一方麵，兩會召開在即，會後是政策執行和效果觀察期，觀望情緒漸濃。
展望後市，絕大多數機構仍然保持樂觀，認為中期產業邏輯未改，AI、人形機器人等硬科技仍是核心主線。
表示，兩大支撐有望驅動AI主線繼續演繹。一是國內政策堅定支持科技創新；二是AI技術不斷突破，拓展投資熱點。
中信建投證券指出，牛市多急跌。短期的快速回落釋放獲利盤，對行業板塊的中期走勢會更健康，AI等科技領域的發展前景依然廣闊，調整過後會重新迎來新的機會。
投資港股AI核心資產，認準港股通互聯網指數。數據顯示，自1月14日行情啟動以來至2月28日，恒指、恒科指單月分別累計上漲21.55%、31.89%，而港股通互聯網指數累計漲幅高達34.98%，彈性突出，是追蹤本輪港股科網牛的高效率投資工具。
注：中證港股通互聯網指數近5個完整年度的漲跌幅分別為：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。
公開資料顯示，中證港股通互聯網指數“重倉ATM三巨頭”，根據中證指數公司數據，截至2月17日，港股通互聯網指數持倉阿裏係（阿裏巴巴-W、阿裏健康、阿裏影業）、騰訊係（騰訊控股、同程旅行、快手-W、中國儒意、閱文集團、貓眼娛樂）、小米係（小米集團-W、金山軟件、金山雲）權重分別為18.79%、24.51%、29.65%，合計達62.95%。
港股互聯網ETF（513770）及其聯接基金（A類017125；C類017126）被動跟蹤中證港股通互聯網指數，截至2025年2月26日基金規模為36.43億元，2025年以來日均成交額5.54億元，支持日內T+0交易，不受QDII額度限製，流動性佳！⠀
三、深圳加碼！力爭1萬億元！機構：AI仍是市場中長期主線！創業板人工智能ETF華寶（159363）尾盤溢價走闊
人工智能賽道午後轉弱，小幅收跌0.78%。從多空力量來看，算力硬件方向持續調整，AI應用崛起突圍，漲超10%，、、、等多股跟漲逾2%。下跌方麵，、、、等多股跌超5%。
熱門ETF方麵，全市場首隻的創業板人工智能ETF華寶（159363）全天衝高回落，午後一度跌近2%，尾盤資金承接良好，場內小幅拉升回暖收跌0.78%，日線三連陰，尾盤溢價走闊，或有資金進場布局。上周（2月24日-2月28日），創業板人工智能ETF華寶（159363）單周累計吸金達3.37億元。
政策麵上，《深圳市加快推進人工智能終端產業發展行動計劃（2025—2026年）》今日印發，提出到2026年，人工智能終端產業核心競爭力進一步增強，全市人工智能終端產業規模達8000億元以上、力爭1萬億元，集聚不少於10家現象級人工智能終端企業，人工智能終端產品產量突破1.5億台。此前，北京、上海、武漢等地也相繼推出了人工智能產業發展支持政策。多地政策持續加碼，回調時或可重點關注AI賽道機會。
近期，以AI主線為代表的科技板塊連續調整，順周期板塊則表現亮眼。對於近期市場風格的變化，興業證券認為，AI仍是市場中長期主線。隨著各行業AI滲透率的提升、更多垂直應用加速落地，基本麵和政策環境的雙重驅動，將支撐AI中期繼續成為市場的主線聚焦方向。配置上，建議尋找一些有政策支持和業績支撐的低位方向。
興業證券表示，以AI為代表的新質生產力預計仍是兩會政策重點關注的領域，中期產業趨勢仍在持續演繹。經曆近期調整後，部分方向擁擠度壓力已在大幅緩解，當前位置值得積極關注、布局。結合景氣度與擁擠度，AI產業鏈細分方向中可率先關注高速銅連接、光模塊、PCB等相對低位、有性價比的硬件環節。
其次，AI應用方麵也值得重點關注。海通證券指出，回顧2010-2015年A股移動互聯浪潮，初期硬件設備投資機會先行，加速期內容和應用端百花齊放。2022年末ChatGPT問世或是AI應用元年，2023-2024年0-1期間海內外巨頭加碼算力建設，A股算力硬件已大漲。DeepSeek熱潮代表AI應用進入1-100加速期，國內在應用階段或更有優勢，關注雲服務商、AI應用，中期算力仍有確定性。
把握AI主線機會，建議重點關注全市場首隻創業板人工智能ETF華寶（159363）及其場外聯接（A類023407、C類023408）。資料顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創業板人工智能指數，一鍵布局AI“硬件+軟件+應用”產業三件套，高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，充分享受全球AI產業鏈紅利。
圖片、數據來源：滬深交易所、iFind等，截至2025.3.3。注：“全市場首隻”是指首隻跟蹤創業板人工智能指數的ETF。
風險提示：有色龍頭ETF被動跟蹤中證有色金屬指數，該指數基日為2013.12.31；港股互聯網ETF被動跟蹤中證港股通互聯網指數，該指數基日為2016.12.30，發布於2021.1.11；創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發布日期為2017.6.22；醫療ETF被動跟蹤，該指數基日為2004.12.31，發布於2014.10.31；國防軍工ETF被動跟蹤，該指數基日為2004.12.31，發布於2013.12.26；化工ETF被動跟蹤，該指數基日為2004.12.31，發布日期為2012.4.11。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均隻作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，有色龍頭ETF、醫療ETF、化工ETF、國防軍工ETF、金融科技ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，港股互聯網ETF、創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的注冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
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